RWAs - Private Credit dự án nào tiềm năng?

 RWAs - Private Credit dự án nào tiềm năng?

Sóng tăng trưởng của các dự án #RWA bắt đầu từ cuối năm trước với các dự án Private Credit như Centrifuge, Maple, Goldfinch, TrueFi hay Clearpool. Nhìn qua về mức sinh lời từ các dự án này nếu mua ở trong downtrend.

Mình tạm đếm cua theo giá thấp nhất và giá cao nhất trong đợt pump vừa qua thì:

$CFG x7

$MPL x9 (tạo đáy sớm nhất do liên quan đến một khoản vay của FTX)

$GFI x15

$TRU x7

$CPOOL x20

Vậy hiện tại các dự án này đang hoạt động như thế nào và có còn tiềm năng để mua không?👇

CENTRIFUGE

Là anh cả trong gia đình tuy nhiên $CFG tăng giá không ấn tượng bằng các em 🥺

Về hoạt động, active loans trên Centrifuge có mức tăng trưởng tốt, hơn x4, từ khoảng $77M lên $275M hiện tại. Dẫn đầu trong nhóm các dự án Private Credit đã có token.

Tin vui là gần đây dự án vừa gọi được thêm $15M vòng Series A từ

Greenfield, Parafi, Arrington Capital, Circle,... Số tiền này sẽ được dùng để xây dựng một giao thức lending mới trên Layer 2 - Base

Ngoài ra, đây cũng là dự án đầu tàu trong chuẩn hóa pháp lý lĩnh vực tokenized asset, là thành viên của liên minh TAC và khá tích cực trong việc phát triển cộng đồng.

Vì vậy, nếu lựa chọn dự án bớt rủi ro nhất thì Ếch sẽ chọn dự án này.

🥳Funfact: Centrifuge cũng từng tham gia "Trò chơi đấu giá" trên Parachain của Polkadot, sau đó mới chuyển thành Centrifuge chain.

MAPLE

Maple gặp khó khăn ở giai đoạn downtrend nhưng có mức tăng trưởng tốt nhất về TVL. Active loans - số dư các khoản vay đang hoạt động trên Maple Finance đang có mức tăng trưởng tốt nhất trong các dự án nhóm này, đã tăng 5 lần kể từ downtrend và hiện tại ở mức $116M, chỉ đứng sau Centrifuge.

Việc Maple chuyển hoạt động lên Solana cũng đã giúp dự án phát triển rất nhiều sau khi gặp các khoản nợ xấu liên quan đến FTX và Alameda.

Ếch cũng đang có kế hoạch mua $MPL hoặc chuyển đổi vốn các dự án khác cùng lĩnh vực sang Maple.

👍Mùa này mình cực kỳ thích các dự án listed trên Coinbase mà chưa listed trên nhiều sàn khác.

GOLDFINCH

Tuy tăng trưởng về giá token tốt hơn nhưng Goldfinch ($GFI) đang gặp khó khăn trong việc mở rộng thị trường. Các khoản vay trên

app của Goldfinch đã ngừng tăng trưởng kể từ 2023 và TVL hiện tại trên giao thức này đến từ các hợp đồng vay cũ chưa đáo hạn, active loans hiện tại gần $70M.

Vê hướng phát triển sắp tới, dự án đang có các thông tin tích cực như:

✅Chuyển sang L2 base với phí rẻ, nhanh, tiếp cận người nguồn vốn từ retail nhiều hơn và quan hệ mật thiết với Coinbase. Về điểm này thì Goldfinch có bước đi giống người anh Centrifuge. Có thể thấy Base là hệ sinh thái cần chú ý vì Coinbase cũng nằm trong liên minh TAC.

✅Hỗ trợ phát triển Heron Finance, là một dapp xây dựng trên Goldfinch và là "the first SEC-registered robo-advisor", tập trung vào mảng private credit;

✅Cập nhật smart contract V3;

✅Các cải tiến tập trung cộng đồng, tăng ngân sách marketing;

✅Triển khai Goldfinch Grants Program.

Hiện tại các kế hoạch của chim vàng anh vẫn đang ở phần lớn trên các proposal và triển khai dang dở.

Frogling đang có vị thế tốt ở Goldfinch nhưng cũng đang xem xét tình hình hoạt động của dự án để quyết định tiếp tục nắm giữ hay bán.

TRUEFI & CLEARPOOL

TrueFi và Clearpool nằm ở nhóm sau, tuy nhiên cũng có sự tăng trưởng tốt ở hoạt động cho vay. Active loans của cả hai dự án có sự tăng trưởng mạnh mẽ từ mức thấp, hiện tại đã đạt $28M và $44M.

Mình ít chú ý tới 2 dự án này mặc dù nó cũng có mức tăng trưởng tốt là vì tập trung chính vào 3 dự án trên, những dự nằm trong liên minh TAC (gồm nhiều ông lớn trong ngành về lĩnh vựa RWA).

FIGURE KHỔNG LỒ

Figure là nền tảng private credit mới được cập nhật gần đây trên RWA.xyz nhưng có active loans khổng lồ, $7.7B, bỏ xa các dự án khác cùng lĩnh vực.

Dự án được xây dựng trên Provenance, blockchain được định vị dành riêng cho finance và RWA.

Ếch con chưa có cơ hội tìm hiểu kỹ cả Figure và Provenance nên hẹn anh em vào một dịp khác về hai dự án này nhé.

Một dự án khác cũng cần chú ý là Credix được triển khai trên Solana.

KẾT LUẬN

Về hoạt động, các dự án trong nhóm lĩnh vực #RWAs sau thời gian tăng mạnh đang có dấu hiệu chững lại. Tuy nhiên, đây cũng là thời cơ quan trọng để quan sát hướng phát triển của các dự án này và ra quyết định có nên đầu tư thêm hay không.

Cùng với AI thì RWA là nhóm dự án vẫn lời nhiều của mình sau đợt chia 5 xẻ 7 vừa rồi của thị trường.

Base, Solana hay Provenance là các blockchain thu hút được sự chú ý của các dự án cần đặc biệt chú ý quan sát. Có thể nhiều hiddem gems mới về RWA sẽ nhanh chóng xuất hiện trên các blockchain này.

Cảm ơn các bạn và hẹn gặp lại ở những bài viết sau.